Interaktivní finanční vzdělávání

Kolik opravdu vydělaly vaše peníze?

Nominální růst není totéž co růst kupní síly. Vyzkoušejte jednorázovou investici i pravidelné měsíční vklady.

Stejnou částku vkládáte na konci každého měsíce. Pro jednorázovou investici ponechte měsíční vklad na nule.

Kolik peněz chci pravidelně dostávat?

Cíl: kapitál pro počáteční roční čerpání 4 % nebo 5 % podle zvoleného tlačítka. Procento čerpání není výnos investice ani záruka nevyčerpatelnosti. Tento cíl je roční příjem dělený mírou čerpání; nesrovnává stejnou dobu výplaty a nezávisí na délce čerpání. Stejnou rentu a horizont porovnáte v části Fondy Golden Gate níže. Požadovaný příjem nejprve zvýšíme o inflaci za dobu spoření. Použijeme dobu, počáteční kapitál, roční výnos a inflaci nastavené nahoře.

Kapitál pro zvolenou počáteční míru čerpání
Potřebný měsíční vklad od nynějška

Potřebný vklad je každý měsíc stejný a probíhá na konci měsíce. Výpočet spoření předpokládá stálý výnos i inflaci, bez daní a poplatků. Zda kapitál při následném čerpání vydrží, ukazují grafy dole. Nastavení požadovaného příjmu samo nemění vaše skutečně zvolené vklady ani rentu v dolní části.

Jak se peníze vyvíjejí v čase

Přejeďte po grafu myší nebo na něj klepněte. Rok můžete vybrat také posuvníkem pod grafem.

Vývoj investice a vkladů v časeČástky pro jednotlivé roky lze přečíst pomocí posuvníku pod grafem.
Hodnota investice
Celkem vloženo
Kupní síla v počátečních cenách
Vklady v počátečních cenách

Zlatou a šedou čáru porovnávejte pro nominální zisk. Tyrkysovou a fialovou pro reálný zisk: obě jsou v cenách začátku investice. Při shodných hodnotách se čáry překrývají.

Celkem vloženo (součet plateb)
Hodnota investice na konci
Nominální zisk / ztráta
Kupní síla výsledku v počátečních cenách
Vklady přepočtené do počátečních cen
Reálný zisk / ztráta v počátečních cenách
Reálný zisk vůči přepočteným vkladům (%)
Znehodnocení koruny inflací
Kolik kupní síly si zachová jedna koruna

Jak počítáme pravidelné vklady a inflaci?

Zadáváte efektivní roční zhodnocení od 0 do 20 %. Například 5 % znamená, že jednorázový vklad za rok vzroste o 5 % před inflací. Z této sazby odvozujeme odpovídající měsíční tempo růstu. Výnosy se dále zhodnocují a pozdější vklady mají kratší dobu růstu.

Konečnou hodnotu i každý vklad převádíme do cen začátku investice podle doby, kdy nastává. Reálný zisk je rozdíl těchto srovnatelných částek. Procentní reálný zisk je poměr k součtu přepočtených vkladů; není to roční výnos ani výnos vypočtený metodou IRR.

Výsledek závisí na rovnoměrném modelovém výnosu. Skutečné kolísání výnosů může při pravidelných vkladech vést k jinému výsledku i při stejném celkovém zhodnocení trhu. Měsíční vklad se automaticky nezvyšuje o inflaci.

Čerpání renty — scénáře 4 % a 5 %

Oba grafy vycházejí ze stejného skutečně naspořeného kapitálu , nikoli z cílové částky výše. Další vklady už nepokračují.

První roční renta je 4 % nebo 5 % tohoto počátečního kapitálu, rozdělená do 12 výplat na konci měsíce. Od druhého roku zvyšujeme částku jednou ročně o nastavenou inflaci. Nejde o procento z aktuálního zůstatku. Pět procent je zvolený modelový scénář, nikoli ověřená bezpečná sazba konkrétního fondu.

Myší, klepnutím nebo posuvníkem pod každým grafem vyberete rok. Částky vyplacené v minulosti jsou součet výplat, nikoli jejich další investování.

Scénář čerpání 4 % ročně

  • Zbývající kapitál
  • Vyplaceno celkem
Vývoj rezervy a vyplacené renty při čerpání 4 %

Čerpání renty z permanentního portfolia – 5 %

  • Zbývající kapitál
  • Vyplaceno celkem
Vývoj rezervy a vyplacené renty z permanentního portfolia při čerpání 5 %

Předpoklady a rozdíl oproti pravidlu 4 %

Grafy mají konstantní výnos a inflaci, bez daní, poplatků a kolísání trhů. Nejde o historický test konkrétního portfolia ani odhad pravděpodobnosti úspěchu. Klasické pravidlo 4 % bylo zkoumáno pro smíšené portfolio v horizontu přibližně 30 let. Samotná sazba 4 % či 5 % nezaručuje nevyčerpatelnost. Vysvětlení pravidla 4 %

Výdrž rezervy při vlastní měsíční rentě

Také tato renta roste jednou ročně o inflaci a používá výnos během čerpání. Je nezávislá na tlačítkách 4 % a 5 %.

Jak dlouho rezerva vystačí (výpočet do 100 let)

Výnos není totéž co výběr

Kolik zbývá po inflaci?

Počítáme s kapitálem na začátku čerpání, výnosem během čerpání a inflací nastavenými výše. Zadaný výnos zde chápeme jako čistý po nákladech a daních. Jde o samostatný jednoroční model s výběrem na konci roku; měsíční grafy renty používají jiné načasování.

Reálný roční výnos po inflaci
Výběr podle samotného procenta
Modelový přebytek nad kupní silou základu
Výběr omezený oběma hranicemi

Jak výpočet funguje a co nezaručuje

Reálný výnos = (1 + čistý výnos) / (1 + inflace) − 1. Prostor pro výběr na konci roku = nejvýše kladný rozdíl mezi hodnotou po výnosu a počátečním kapitálem zvýšeným o inflaci. Omezený výběr je menší z tohoto přebytku a zvoleného procenta aktuální hodnoty.

Příklad: milion, výnos 4 %, inflace 3 %. Hodnota před výběrem je 1 040 000 Kč a hranice kupní síly 1 030 000 Kč. Samotná 2 % by byla 20 800 Kč, ale přebytek dovoluje nejvýše 10 000 Kč. Ani nulový výběr nebrání poklesu trhu. Stálý model není příslib budoucího výnosu nebo pravidelné renty.

Ukazatel řeší první rok. Při sledování dalších let se původní chráněný základ průběžně zvyšuje o skutečnou inflaci a po ztrátě se neresetuje na nižší zůstatek. Nové vklady a změny cílů vyžadují přepočet. Provozní rezerva může pomoci s výdaji, její spotřeba ale snižuje celkový majetek.

Stejné zadání, různé předpoklady

Fondy Golden Gate: růst a čerpání

Porovnejte Permanentní fond a Dragon (dříve Champions). Počáteční investici, měsíční vklad, dobu spoření, inflaci, délku čerpání a vlastní měsíční rentu přebíráme z nastavení výše. Každý model nejprve naspoří svůj kapitál a potom z něj vyplácí stejnou požadovanou rentu, každoročně navyšovanou o inflaci.

Výnosy níže jsou vaše modelové předpoklady, nikoli historie či předpověď fondů. Pro férový začátek mají oba modely stejných 5 %. Změňte je podle scénáře, který chcete prozkoumat. Složení portfolia samo nevypočítává výnos.

Permanentní fond Golden Gate
Dragon Golden Gate (dříve Champions)

Zadejte výnos po průběžných nákladech a případných daních; náklady z něj podruhé nestrháváme. Vstupní a výstupní poplatky tento model nezapočítává. Dragon je fond kvalifikovaných investorů; model nezjišťuje způsobilost k investici. Champions není třetí samostatný současný fond.

Jak by rostl kapitál

Jak by kapitál vydržel při stejné rentě

Výsledky při zadaném horizontu čerpání (nominální Kč)
Model fonduNaspořenoVyplacenoZůstáváPlné výplaty

Co model ukazuje a jaké má podklady

Jde o matematický model se stálými sazbami, bez simulace aktivní správy, kolísání a pořadí skutečných výnosů. Vklady i výběry jsou na konci měsíce. Inflace při čerpání se počítá od začátku čerpání; kupní síla v grafu spoření od začátku spoření. Renta je vámi nastavená částka v prvním roce čerpání, nikoli příjem automaticky přepočtený z dnešních cen.

Podklady k názvům a strategiím ověřeny 25. 10. 2026: Permanentní fond · Dragon fond. Konkrétní podmínky investice jsou ve statutu a KID. Vyšší zadaná sazba v modelu sama nepotvrzuje vyšší skutečný výnos fondu.

Majetek v souvislostech

Jak máte rozložený majetek?

Zadejte aktuální hodnoty aktiv v Kč. Fond nebo ETF zařaďte podle toho, co drží: akciové mezi akcie, dluhopisové mezi dluhopisy. Smíšený fond rozdělte podle podkladových aktiv; každou hodnotu započítejte jen jednou. Fondovou expozici na drahé kovy zadávejte do samostatného řádku, nikoli znovu mezi fyzické kovy. Peněžní trh ve fondu pro toto srovnání patří do peněžní složky; nejde tím o bankovní vklad. Tabulka neodečítá dluhy a nezjišťuje investiční profil.

Současné hodnoty a srovnávací podíly
Druh aktivaDnes (Kč)Srovnávací podíl (%)

Nulové úročení je výchozí předpoklad; upravte ho podle svých vkladů. Vlastní bydlení lze zahrnout mezi nemovitosti, ale není automaticky zdrojem peněz k čerpání. Zadané částky zůstávají v této stránce, bez automatického odesílání.

Vaše současné rozložení

    Zvolený srovnávací model

      Počet kategorií sám neurčuje bezpečnost. Rozhoduje i rozložení uvnitř kategorií, emitenti, měny, úschova, horizont, likvidita a zadlužení. Rozdíl od modelu není automaticky chyba ani pokyn k nákupu či prodeji. Uváděné hranice koncentrace jsou orientační upozornění, nikoli předpověď ztrát.

      Jak vzniká upozornění na koncentraci

      Orientačně upozorníme, když dvě největší kategorie tvoří alespoň 80 % majetku nebo jedna alespoň 60 %. Jde o autorské pravidlo pro zahájení rozhovoru, nikoli statistickou předpověď rizika. Kategorie mohou být uvnitř různě rozložené. Rozdíly od srovnávacího modelu vypisujeme od 5 procentních bodů.

      Podklady ke srovnávacím modelům

      Golden Gate své fondy aktivně řídí. Permanentní ilustrace zde používá autorské váhy pro výuku; skutečné rozložení ověřte v měsíční zprávě. Dragon používá výchozí ilustrační schéma z webu. Podklady ověřeny 25. 10. 2026: Permanentní fond · Dragon (dříve Champions). Váhy jsou upravitelné a nepřenášejí se do výpočtu výnosu. Futures a opce nelze plně popsat pouhým podílem kapitálu.

      Čtyři stejné části ilustrují kombinaci akcií, dluhopisů, zlata a hotovosti, nejde o skutečný fond ani univerzální doporučení. Model 60/40 ukazuje jiné rozložení, nikoli jistotu ochrany v každém roce. Cílové podíly si můžete nastavit sami podle plánu.

      ČNB: Desatero pro investory · Vanguard: výsledky modelu 60/40 včetně ztrátového roku 2022

      Nedopadl výsledek tak, jak jste si přáli?

      Ještě je čas to změnit. Kontaktujte mě, společně najdeme řešení pro vaši spokojenou budoucnost.

      Vyberte si svou e-mailovou službu. Zpráva se připraví s aktuálním výsledkem; odešlete ji až po své kontrole.